TITEL I - ANWENDUNGSBEREICH UND BEGRIFFSBESTIMMUNGEN (Artikel 1-4)Artikel 1 - Anwendungsbereich Q&AArtikel 2 - Ausnahmen ITS/RTSQ&AArtikel 3 - Fakultative Ausnahmen Artikel 4 - Begriffsbestimmungen ITS/RTSQ&AGL
TITEL II - ZULASSUNG VON WERTPAPIERFIRMEN UND BEDINGUNGEN FÜR DIE AUSÜBUNG DER TÄTIGKEIT (Artikel 5-43)KAPITEL I - Zulassungsbedingungen und -Verfahren (Artikel 5-20)Artikel 5 - Zulassungsanforderung Q&AArtikel 6 - Umfang der Zulassung Q&AArtikel 7 - Verfahren für die Erteilung der Zulassung und die Ablehnung von Anträgen auf Zulassung ITS/RTSQ&AGLArtikel 8 - Entzug von Zulassungen Q&AArtikel 9 - Leitungsorgan GLArtikel 10 - Aktionäre und Gesellschafter mit qualifizierten Beteiligungen Artikel 11 - Mitteilung eines beabsichtigten Erwerbs GLArtikel 12 - Beurteilungszeitraum ITS/RTSGLArtikel 13 - Beurteilung GLArtikel 14 - Mitgliedschaft in einem zugelassenen Anlegerentschädigungssystem Artikel 15 - Anfangskapitalausstattung Artikel 16 - Organisatorische Anforderungen ITS/RTSQ&AGLArtikel 16a - Ausnahme von Anforderungen an die Produktüberwachung Q&AArtikel 17 - Algorithmischer Handel ITS/RTSQ&AArtikel 18 - Handel und Abschluss von Geschäften über MTF und OTF ITS/RTSQ&AGLArtikel 19 - Besondere Anforderungen für MTF Q&AGLArtikel 20 - Besondere Anforderungen für OTF Q&AKAPITEL II - Bedingungen für die Ausübung der Tätigkeit von Wertpapierfirmen (Artikel 21-33)Abschnitt 1 - Allgemeine Bestimmungen (Artikel 21-23)Artikel 21 - Regelmäßige Überprüfung der Voraussetzungen für die Erstzulassung Q&AArtikel 22 - Allgemeine Verpflichtung zur laufenden Überwachung Artikel 23 - Interessenkonflikte ITS/RTSGLAbschnitt 2 - Bestimmungen zum Anlegerschutz (Artikel 24-30)Artikel 24 - Allgemeine Grundsätze und Kundeninformation ITS/RTSQ&AGLArtikel 25 - Beurteilung der Eignung und Zweckmäßigkeit sowie Berichtspflicht gegenüber Kunden ITS/RTSQ&AGLArtikel 26 - Erbringung von Dienstleistungen über eine andere Wertpapierfirma Artikel 27 - Verpflichtung zur kundengünstigsten Ausführung von Aufträgen ITS/RTSQ&AArtikel 28 - Vorschriften für die Bearbeitung von Kundenaufträgen ITS/RTSArtikel 29 - Verpflichtungen von Wertpapierfirmen bei der Bestellung vertraglich gebundener Vermittler Artikel 29a - Dienstleistungen für professionelle Kunden Artikel 30 - Geschäfte mit geeigneten Gegenparteien ITS/RTSAbschnitt 3 - Markttransparenz und -integrität (Artikel 31-32)Artikel 31 - Überwachung der Einhaltung der Regeln des MTF oder des OTF und anderer rechtlicher Verpflichtungen ITS/RTSArtikel 32 - Aussetzung des Handels und Ausschluss von Finanzinstrumenten vom Handel an einem MTF oder einem OTF ITS/RTSAbschnitt 4 - KMU-Wachstumsmärkte (Artikel 33)Artikel 33 - KMU-Wachstumsmärkte ITS/RTSQ&AKAPITEL III - Rechte von Wertpapierfirmen (Artikel 34-38)Artikel 34 - Freiheit der Wertpapierdienstleistung und der Anlagetätigkeit ITS/RTSQ&AArtikel 35 - Errichtung einer Zweigniederlassung ITS/RTSQ&AArtikel 36 - Zugang zu geregelten Märkten Artikel 37 - Zugang zu zentralen Gegenparteien, Clearing- und Abrechnungssystemen sowie Recht auf Wahl eines Abrechnungssystems Artikel 38 - Vereinbarungen mit einer zentralen Gegenpartei und über Clearing und Abrechnung in Bezug auf MTF KAPITEL IV - Erbringung von Wertpapierdienstleistungen und Anlagetätigkeiten durch Drittlandfirmen (Artikel 39-43)Abschnitt 1 - Erbringung von Dienstleistungen oder Ausübung von Tätigkeiten durch Errichtung einer Zweigniederlassung (Artikel 39-42)Artikel 39 - Errichtung einer Zweigniederlassung Artikel 40 - Mitteilungspflicht Artikel 41 - Erteilung der Zulassung ITS/RTSQ&AArtikel 42 - Erbringung von Dienstleistungen auf Veranlassung des Kunden Q&AAbschnitt 2 - Entzug von Zulassungen (Artikel 43)Artikel 43 - Entzug der Zulassung
KAPITEL I - Zulassungsbedingungen und -Verfahren (Artikel 5-20)Artikel 5 - Zulassungsanforderung Q&AArtikel 6 - Umfang der Zulassung Q&AArtikel 7 - Verfahren für die Erteilung der Zulassung und die Ablehnung von Anträgen auf Zulassung ITS/RTSQ&AGLArtikel 8 - Entzug von Zulassungen Q&AArtikel 9 - Leitungsorgan GLArtikel 10 - Aktionäre und Gesellschafter mit qualifizierten Beteiligungen Artikel 11 - Mitteilung eines beabsichtigten Erwerbs GLArtikel 12 - Beurteilungszeitraum ITS/RTSGLArtikel 13 - Beurteilung GLArtikel 14 - Mitgliedschaft in einem zugelassenen Anlegerentschädigungssystem Artikel 15 - Anfangskapitalausstattung Artikel 16 - Organisatorische Anforderungen ITS/RTSQ&AGLArtikel 16a - Ausnahme von Anforderungen an die Produktüberwachung Q&AArtikel 17 - Algorithmischer Handel ITS/RTSQ&AArtikel 18 - Handel und Abschluss von Geschäften über MTF und OTF ITS/RTSQ&AGLArtikel 19 - Besondere Anforderungen für MTF Q&AGLArtikel 20 - Besondere Anforderungen für OTF Q&A
KAPITEL II - Bedingungen für die Ausübung der Tätigkeit von Wertpapierfirmen (Artikel 21-33)Abschnitt 1 - Allgemeine Bestimmungen (Artikel 21-23)Artikel 21 - Regelmäßige Überprüfung der Voraussetzungen für die Erstzulassung Q&AArtikel 22 - Allgemeine Verpflichtung zur laufenden Überwachung Artikel 23 - Interessenkonflikte ITS/RTSGLAbschnitt 2 - Bestimmungen zum Anlegerschutz (Artikel 24-30)Artikel 24 - Allgemeine Grundsätze und Kundeninformation ITS/RTSQ&AGLArtikel 25 - Beurteilung der Eignung und Zweckmäßigkeit sowie Berichtspflicht gegenüber Kunden ITS/RTSQ&AGLArtikel 26 - Erbringung von Dienstleistungen über eine andere Wertpapierfirma Artikel 27 - Verpflichtung zur kundengünstigsten Ausführung von Aufträgen ITS/RTSQ&AArtikel 28 - Vorschriften für die Bearbeitung von Kundenaufträgen ITS/RTSArtikel 29 - Verpflichtungen von Wertpapierfirmen bei der Bestellung vertraglich gebundener Vermittler Artikel 29a - Dienstleistungen für professionelle Kunden Artikel 30 - Geschäfte mit geeigneten Gegenparteien ITS/RTSAbschnitt 3 - Markttransparenz und -integrität (Artikel 31-32)Artikel 31 - Überwachung der Einhaltung der Regeln des MTF oder des OTF und anderer rechtlicher Verpflichtungen ITS/RTSArtikel 32 - Aussetzung des Handels und Ausschluss von Finanzinstrumenten vom Handel an einem MTF oder einem OTF ITS/RTSAbschnitt 4 - KMU-Wachstumsmärkte (Artikel 33)Artikel 33 - KMU-Wachstumsmärkte ITS/RTSQ&A
Abschnitt 1 - Allgemeine Bestimmungen (Artikel 21-23)Artikel 21 - Regelmäßige Überprüfung der Voraussetzungen für die Erstzulassung Q&AArtikel 22 - Allgemeine Verpflichtung zur laufenden Überwachung Artikel 23 - Interessenkonflikte ITS/RTSGL
Abschnitt 2 - Bestimmungen zum Anlegerschutz (Artikel 24-30)Artikel 24 - Allgemeine Grundsätze und Kundeninformation ITS/RTSQ&AGLArtikel 25 - Beurteilung der Eignung und Zweckmäßigkeit sowie Berichtspflicht gegenüber Kunden ITS/RTSQ&AGLArtikel 26 - Erbringung von Dienstleistungen über eine andere Wertpapierfirma Artikel 27 - Verpflichtung zur kundengünstigsten Ausführung von Aufträgen ITS/RTSQ&AArtikel 28 - Vorschriften für die Bearbeitung von Kundenaufträgen ITS/RTSArtikel 29 - Verpflichtungen von Wertpapierfirmen bei der Bestellung vertraglich gebundener Vermittler Artikel 29a - Dienstleistungen für professionelle Kunden Artikel 30 - Geschäfte mit geeigneten Gegenparteien ITS/RTS
Abschnitt 3 - Markttransparenz und -integrität (Artikel 31-32)Artikel 31 - Überwachung der Einhaltung der Regeln des MTF oder des OTF und anderer rechtlicher Verpflichtungen ITS/RTSArtikel 32 - Aussetzung des Handels und Ausschluss von Finanzinstrumenten vom Handel an einem MTF oder einem OTF ITS/RTS
KAPITEL III - Rechte von Wertpapierfirmen (Artikel 34-38)Artikel 34 - Freiheit der Wertpapierdienstleistung und der Anlagetätigkeit ITS/RTSQ&AArtikel 35 - Errichtung einer Zweigniederlassung ITS/RTSQ&AArtikel 36 - Zugang zu geregelten Märkten Artikel 37 - Zugang zu zentralen Gegenparteien, Clearing- und Abrechnungssystemen sowie Recht auf Wahl eines Abrechnungssystems Artikel 38 - Vereinbarungen mit einer zentralen Gegenpartei und über Clearing und Abrechnung in Bezug auf MTF
KAPITEL IV - Erbringung von Wertpapierdienstleistungen und Anlagetätigkeiten durch Drittlandfirmen (Artikel 39-43)Abschnitt 1 - Erbringung von Dienstleistungen oder Ausübung von Tätigkeiten durch Errichtung einer Zweigniederlassung (Artikel 39-42)Artikel 39 - Errichtung einer Zweigniederlassung Artikel 40 - Mitteilungspflicht Artikel 41 - Erteilung der Zulassung ITS/RTSQ&AArtikel 42 - Erbringung von Dienstleistungen auf Veranlassung des Kunden Q&AAbschnitt 2 - Entzug von Zulassungen (Artikel 43)Artikel 43 - Entzug der Zulassung
Abschnitt 1 - Erbringung von Dienstleistungen oder Ausübung von Tätigkeiten durch Errichtung einer Zweigniederlassung (Artikel 39-42)Artikel 39 - Errichtung einer Zweigniederlassung Artikel 40 - Mitteilungspflicht Artikel 41 - Erteilung der Zulassung ITS/RTSQ&AArtikel 42 - Erbringung von Dienstleistungen auf Veranlassung des Kunden Q&A
TITEL III - GEREGELTE MÄRKTE (Artikel 44-56)Artikel 44 - Zulassung und anwendbares Recht Artikel 45 - Anforderungen an das Leitungsorgan eines Marktbetreibers Q&AGLArtikel 46 - Anforderungen an Personen mit wesentlichem Einfluss auf die Verwaltung des geregelten Marktes Artikel 47 - Organisatorische Anforderungen Q&AGLArtikel 48 - Belastbarkeit der Systeme, Notfallsicherungen (circuit breakers) und elektronischer Handel ITS/RTSQ&AGLArtikel 49 - Tick-Größen ITS/RTSQ&AArtikel 50 - Synchronisierung von im Geschäftsverkehr verwendeten Uhren ITS/RTSGLArtikel 51 - Zulassung von Finanzinstrumenten zum Handel ITS/RTSArtikel 52 - Aussetzung des Handels und Ausschluss von Finanzinstrumenten vom Handel an einem geregelten Markt ITS/RTSArtikel 53 - Zugang zum geregelten Markt Q&AArtikel 54 - Überwachung der Einhaltung der Regeln des geregeltes Marktes und anderer rechtlicher Verpflichtungen ITS/RTSArtikel 55 - Vereinbarungen mit einer zentralen Gegenpartei und über Clearing und Abrechnung Artikel 56 - Verzeichnis geregelter Märkte
TITEL IV - POSITIONSLIMITS UND POSITIONSMANAGEMENTKONTROLLEN BEI WARENDERIVATEN UND POSITIONSMELDUNGEN (Artikel 57-58)Artikel 57 - Positionslimits und Positionsmanagementkontrollen bei Warenderivaten ITS/RTSQ&AArtikel 58 - Nach Positionsinhaberkategorien aufgeschlüsselte Positionsmeldungen ITS/RTSQ&A
TITEL V - DATENBEREITSTELLUNGSDIENSTLEISTUNGEN (Artikel 59-66)Abschnitt 1 - Zulassungsverfahren für Datenbereitstellungsdienste (Artikel 59-63)Artikel 59 - Zulassungspflicht [aufgehoben] Q&AArtikel 60 - Umfang der Zulassung [aufgehoben] Q&AArtikel 61 - Verfahren für die Erteilung der Zulassung und die Ablehnung von Anträgen auf Zulassung [aufgehoben] ITS/RTSQ&AArtikel 62 - Entzug der Zulassung [aufgehoben] Q&AArtikel 63 - Anforderungen an das Leitungsorgan des Datenbereitstellungsdienstes [aufgehoben] GLAbschnitt 2 - Bedingungen für genehmigte Veröffentlichungssysteme (APA) (Artikel 64)Artikel 64 - Organisatorische Anforderungen [aufgehoben] ITS/RTSQ&AGLAbschnitt 3 - Bedingungen für Anbieter konsolidierter Datenticker (CTP) (Artikel 65)Artikel 65 - Organisatorische Anforderungen [aufgehoben] ITS/RTSQ&AGLAbschnitt 4 - Bedingungen für genehmigte Meldemechanismen (ARM) (Artikel 66)Artikel 66 - Organisatorische Anforderungen [aufgehoben] ITS/RTSGL
Abschnitt 1 - Zulassungsverfahren für Datenbereitstellungsdienste (Artikel 59-63)Artikel 59 - Zulassungspflicht [aufgehoben] Q&AArtikel 60 - Umfang der Zulassung [aufgehoben] Q&AArtikel 61 - Verfahren für die Erteilung der Zulassung und die Ablehnung von Anträgen auf Zulassung [aufgehoben] ITS/RTSQ&AArtikel 62 - Entzug der Zulassung [aufgehoben] Q&AArtikel 63 - Anforderungen an das Leitungsorgan des Datenbereitstellungsdienstes [aufgehoben] GL
Abschnitt 2 - Bedingungen für genehmigte Veröffentlichungssysteme (APA) (Artikel 64)Artikel 64 - Organisatorische Anforderungen [aufgehoben] ITS/RTSQ&AGL
Abschnitt 3 - Bedingungen für Anbieter konsolidierter Datenticker (CTP) (Artikel 65)Artikel 65 - Organisatorische Anforderungen [aufgehoben] ITS/RTSQ&AGL
Abschnitt 4 - Bedingungen für genehmigte Meldemechanismen (ARM) (Artikel 66)Artikel 66 - Organisatorische Anforderungen [aufgehoben] ITS/RTSGL
TITEL VI - ZUSTÄNDIGE BEHÖRDEN (Artikel 67-88)KAPITEL I - Benennung, Befugnisse und Rechtsbehelfe (Artikel 67-78)Artikel 67 - Benennung der zuständigen Behörden Artikel 68 - Zusammenarbeit zwischen Behörden ein und desselben Mitgliedstaats Artikel 69 - Aufsichtsbefugnisse Artikel 70 - Sanktionen bei Verstößen Artikel 71 - Öffentliche Bekanntmachung von Entscheidungen ITS/RTSArtikel 72 - Wahrnehmung der Aufsichts- und Sanktionsbefugnisse Artikel 73 - Meldung von Verstößen Artikel 74 - Recht auf Einlegung eines Rechtsbehelfs Artikel 75 - Außergerichtliches Verfahren für Verbraucherbeschwerden Artikel 76 - Berufsgeheimnis Artikel 77 - Beziehungen zu Wirtschaftsprüfern Artikel 78 - Datenschutz KAPITEL II - Zusammenarbeit zwischen den zuständigen Behörden der Mitgliedstaaten und der ESMA (Artikel 79-87)Artikel 79 - Pflicht zur Zusammenarbeit ITS/RTSArtikel 80 - Zusammenarbeit zwischen den zuständigen Behörden bei der Überwachung, den Überprüfungen vor Ort oder den Ermittlungen ITS/RTSArtikel 81 - Informationsaustausch ITS/RTSArtikel 82 - Bindende Vermittlung Artikel 83 - Ablehnung der Zusammenarbeit Artikel 84 - Konsultation vor einer Zulassung ITS/RTSArtikel 85 - Befugnisse der Aufnahmemitgliedstaaten Artikel 86 - Von den Aufnahmemitgliedstaaten zu treffende Sicherungsmaßnahmen Artikel 87 - Zusammenarbeit und Informationsaustausch mit der ESMA KAPITEL III - Zusammenarbeit mit Drittländern (Artikel 88)Artikel 88 - Informationsaustausch mit Drittländern
KAPITEL I - Benennung, Befugnisse und Rechtsbehelfe (Artikel 67-78)Artikel 67 - Benennung der zuständigen Behörden Artikel 68 - Zusammenarbeit zwischen Behörden ein und desselben Mitgliedstaats Artikel 69 - Aufsichtsbefugnisse Artikel 70 - Sanktionen bei Verstößen Artikel 71 - Öffentliche Bekanntmachung von Entscheidungen ITS/RTSArtikel 72 - Wahrnehmung der Aufsichts- und Sanktionsbefugnisse Artikel 73 - Meldung von Verstößen Artikel 74 - Recht auf Einlegung eines Rechtsbehelfs Artikel 75 - Außergerichtliches Verfahren für Verbraucherbeschwerden Artikel 76 - Berufsgeheimnis Artikel 77 - Beziehungen zu Wirtschaftsprüfern Artikel 78 - Datenschutz
KAPITEL II - Zusammenarbeit zwischen den zuständigen Behörden der Mitgliedstaaten und der ESMA (Artikel 79-87)Artikel 79 - Pflicht zur Zusammenarbeit ITS/RTSArtikel 80 - Zusammenarbeit zwischen den zuständigen Behörden bei der Überwachung, den Überprüfungen vor Ort oder den Ermittlungen ITS/RTSArtikel 81 - Informationsaustausch ITS/RTSArtikel 82 - Bindende Vermittlung Artikel 83 - Ablehnung der Zusammenarbeit Artikel 84 - Konsultation vor einer Zulassung ITS/RTSArtikel 85 - Befugnisse der Aufnahmemitgliedstaaten Artikel 86 - Von den Aufnahmemitgliedstaaten zu treffende Sicherungsmaßnahmen Artikel 87 - Zusammenarbeit und Informationsaustausch mit der ESMA
KAPITEL III - Zusammenarbeit mit Drittländern (Artikel 88)Artikel 88 - Informationsaustausch mit Drittländern
TITEL VII - DELEGIERTE RECHTSAKTE (Artikel 89-89a)Artikel 89 - Ausübung der Befugnisübertragung Artikel 89a - Ausschussverfahren
SCHLUSSBESTIMMUNGEN (Artikel 90-97)Artikel 90 - Berichte und Überprüfung Artikel 91 - Änderung der Richtlinie 2002/92/EG Artikel 92 - Änderung der Richtlinie 2011/61/EU Q&AArtikel 93 - Umsetzung Artikel 94 - Aufhebung Artikel 95 - Übergangsbestimmungen Artikel 95a - Übergangsbestimmung für die Zulassung von Kreditinstituten im Sinne des Artikels 4 Absatz 1 Nummer 1 Buchstabe b der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 Artikel 96 - Inkrafttreten Artikel 97 - Adressaten